集体飙升，万亿家禽市场又到拐点，决赛圈谁会胜出？

日前，鸡肉股集体上涨，巨星农牧，湘嘉涨停小明，仙坛，丽华，禾丰，洪光等涨幅居前

2019年，家禽养殖企业迎来了梦寐以求的超级鸡周期，养鸡大户赚得盆满钵满可是，很快，那些利用形势扩大生产的鸡肉公司将发现，他们即将被新冠肺炎突然下降，禽流感和饲料价格飙升所围困

低廉的鸡肉价格和过剩的产能让这个行业沉寂了两年。现在，经历了漫长冬天的家禽业，又渴望春天的到来…

此前，农业农村部制定印发了《全国畜牧兽医产业十四五发展规划》，提出重点打造生猪和家禽两个万亿元产业禽蛋产量分别稳定在2200万吨和3500万吨，保持基本自给，家禽养殖业产值达到1万亿元以上

几经沉浮的家禽业正在经历供求关系的重新调整，行业去产能趋势明显。

肉鸡品种主要有两种——黄羽鸡和白羽鸡，它们的供给和价格周期不同。

黄羽鸡是我国地方特色品种，生长和屠宰周期长以前主要以活鸡的形式流通，一般不需要分割加工

占市场近60%的白羽鸡主要从国外进口，特点是大，白，快，生长周期短，出栏快，通过分割鸡胸和鸡腿供应给大型食品企业。

至于黄羽鸡的供应，2019年在周期性景气的带动下，祖代和父母代的存栏量达到历史最高水平但自2020年初疫情爆发以来，各地不时关闭活禽交易市场或停业，导致黄羽鸡交易流通受到严重影响鸡企大面积亏损，行业去产能步伐启动

生产能力的变化从祖代种鸡传递到商品肉鸡需要2年左右的时间如今，行业亏损23个月后，黄羽肉鸡产能在3年内收缩至较低水平预计2021年黄羽肉鸡屠宰规模约为41亿只，2022年黄羽肉鸡供应量将创5年新低商业鸡肉替代品上游供应端的压力将会减轻

目前从全祖鸡的存栏量和父母代种鸡的存栏量来看，有人预测到2022年6月，商品代白羽鸡的数量可能会减少，供求关系的调整还需要一段时间好消息是，2021年，我国迎来了首批自主选育的三个白羽肉鸡新品种，打破了国外种源的垄断，大大增强了我国在白羽肉鸡市场上游调控的自主性

此外，近两年，企业利润受到持续走低的鸡肉价格的持续拖累，肉鸡企业新注册数量减少截至2021年12月24日，年内新注册肉鸡企业数量降至1725家，与2020年的5331家相比，同比下降超过65.00%但行业的不景气刺激头部企业通过产业链向下延伸寻找新的盈利点

一些企业开始加紧开发细分产品和深加工产品，甚至建立自己的中央厨房项目，以鸡肉深加工延长企业的产业链通过按需向生鲜电商，快餐企业，零食生产企业提供加工品，从B端打开市场，寻求稳定的供货关系，平滑价格冲击

其实肉鸡企业之所以能向下游进军，是因为需求在变。

最近几年来，中国居民年人均猪肉消费量在减少，而禽肉消费量在稳步增加。

鸡肉脂肪低，蛋白质高，所以在中国很受欢迎，是健身和清淡的食物。

目前，无论是肯德基，麦当劳，老乡鸡等本土快餐，还是友兴，鲨鱼腩等轻食减脂餐，鸡肉都备受青睐美团全平台订单量数据显示，TOP10零食品牌中有5个是以鸡肉为主的快餐品牌

如果想抓住肉鸡行业的低位，率先投资，可以关注两个趋势:

一，行业不景气让中小企业叫苦不迭，却成为头部企业抢占市场的最佳时机。

这两年肉鸡行业真正的头部企业，其实并没有跟随去产能的大潮，都在选择逆势扩张2020年和2021年谁选择不减产，谁就更有可能已经完善了自己现金流优秀的产业链，找到了那些可以达成长期合作关系的大客户

其次，明确的政策方向，包括活禽禁令，自主养殖，禽肉自给，环保等，势必会让那些反应最快的企业得到应有的回报。

暂停活禽交易的另一面是，冰鲜鸡市场将会走强，要求企业及时调整产品结构，升级R&D系统，提升物流服务水平同时，禽肉自给自足的发展目标也促使企业重视建立集种鸡养殖，饲料生产，商品黄羽肉鸡养殖和屠宰加工于一体的完整产业链，从养殖之初就建立起成本优势

从这两个角度，肉鸡家禽行业可以找到非常有潜力的企业。

首先是白羽肉鸡全产业链的绝对龙头——圣农发展圣农中国是国内最大的自繁，自饲，自宰一体化肉鸡养殖加工企业，养殖规模居世界第三，亚洲第一2021年，圣农全年销售肉鸡3.7亿只，销售收入95.73亿元，率先实现种源自给

值得一提的是，之前，圣农一直引以为豪的一大优势就是可以和百胜等多家企业保持合作关系，麦当劳，沃尔玛圣农发展的前五大客户占总销售额的35%以上作为百胜最大的客户，其销售额占比超过20%，为圣农贡献了稳定的订单收入但在行业低谷时，圣农并没有单纯依靠大客户的订单，而是积极向下游拓展产业链，将目光放在了C端

另一家水产养殖龙头企业温氏集团也值得关注数据显示，2021年温氏股份肉鸡销量再创新高，总销量11.01亿只，总收入287.53亿元

在过去的两年里，尽管鸡肉价格在压力下持续下跌，但温氏集团在2021年完成了鸡肉业务的扩张，销量同比增长4.5%，比上一年多销售了5000万只肉鸡伴随着市场状况的改善，温氏集团2021年第四季度肉鸡单季销量已逼近100亿只大关

仙坛股份是国内白羽肉鸡养殖巨头目前已经实现了从肉鸡养殖到最终屠宰加工的闭环产业链2020年以来，仙坛股份开发了调理系列产品和熟食，开设了鸡肉系列产品专卖店，进入超市专柜，寻求将价值链延伸到消费终端

利华股份主要从事黄羽肉鸡的养殖，屠宰，加工和销售2021年，利华股份共销售商品肉鸡3.7亿只，同比增长14.68%，商品鸡销售收入95.73亿元，同比增长30.8%近两年，丽华股份成立了5家冰鲜鸡屠宰加工子公司，积极拓展线上线下销售渠道，在冰鲜鸡市场占据领先地位

湘嘉股份是中国黄羽肉鸡的主要生产企业，是中国最早开展冰鲜业务的黄羽肉鸡养殖企业之一2021年，向家股份销售活禽3637.02万只，同比增长37.24%12月份，单只活禽价格达到24.28元，同比上涨11.11%，达到近两年来的最高价预计今年将进入盈利周期，公司在熟食和备菜方面的布局也会有所收获

在猪鸡周期共振定律下，肉鸡企业在等待市场需求的大反弹。

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