电气设备行业周报：政策持续兑现产业链利润重新分配资源端关注增长

周观点:政策继续兑现，产业链利润重新分配。

新能源汽车:从产业链来看，碳酸锂价格上涨，正极和电解液价格下降，产业链利润重新分配，竞争格局好的电池端和资源端受益，电池端关注短期盈利拐点，资源端关注增长从数据面来看，5月销量环比大幅提升，6月数据有望再创新高从政策上看，各地不断出台支持新能源汽车消费的措施，有助于继续放量从后循环环节来看，储能是最重要的弹性环节:当代安培科技有限公司参与建设了世界上最大的电化学储能电站从核心增长来看，比亚迪5月销量超过11万辆，产品持续供不应求，华为M5销售超出预期综合来看，短期是很好的布局期，下半年的成长环境有望更好，应关注三个方向的机会:核心成长:当代安培科技股份有限公司，比亚迪，普泰来，恩杰，兴源材料等后周期:根据弹性投资的增长率，如储能，换电等，派能科技，彭辉能源等要受益，新技术:根据普及率提高的速度进行投资，如4680，扁丝等，受益亿纬锂能，党生科技，金杯电工等

光伏:从产业链来看，硅材料和电池芯片价格上涨，而硅片价格没有上涨，产业链利润重新分配预计中下游受益较多，电池及组件单W利润有望提升从政策上看，可再生能源发展十四五规划已经出台，新技术和消纳的问题有望得到突破从需求端看，新能源纳入超3万亿专项债券重点支持范围，地面电站建设有望提速我们主要看好三个方向:以良好的竞争格局在全球范围内引领电池及组件中下游，受益的有隆基，金高科技，天合光能，通威，爱旭，工业方面的创新)，受益晶科能源，GCL科技，德业股份等后周期环节如地面电站及辅材，中信博，阳光电力，正泰，美长将受益

风电:未来政策端风电项目由核准制管理到备案制，加强市场化发展从类型上看，国家推动东部沿海地区海上风电基地集群发展，截至目前，沿海主要省份已发布十四五期间海上风电规划，规划总规模超过60GW(含10.30 GW)，福建省十四五期间新开发)，中部和东南部地区风电分布式开发，推进万乡千村风控(风电下乡)看好核心零部件壁垒高，市场份额增加的整机企业和海上风电产业链(一)核心板块:新强联，王赫电气等公司受益，海上风电产业链:东方电缆，杨明智能等公司受益，(三)平台型企业:大云股份等公司受益

和公司跟踪。

新能源行业:比亚迪5月份销售了114，943辆汽车，当代安培科技有限公司向宝马供应电池新能源汽车公司:比亚迪发布5月产销报告及员工持股计划光伏产业水平:国家新能源十五规划，2022—2025年总装机容量380—430GW光伏公司层面:通威股份2022年发行首只绿色超短期融资券，并公布结果风能产业层面:推动乡镇，县城风电发展，福建新增风电