手机和PC需求放缓半导体厂商和整机厂商库存和周转天数增加

我们连续跟踪了全球232家主要技术硬件公司的库存金额，库存周转天数和下游需求的趋势现在，我们将数据更新至2022年一季度，认为目前行业整体情况如下:半导体厂商和下游整机厂商库存水平上升，整体缺芯转为结构性缺芯，汽车，服务器等细分行业供需关系持续紧张

手机和PC需求放缓，半导体厂商和整机厂商库存和周转天数增加，

从主要整机厂商平均库存水平来看，22Q1厂商平均库存环比增长6%，库存周转天数环比增长4%。

从全球主要半导体厂商的平均库存水平来看，22Q1平均库存水平环比增长16%，库存周转天数环比增长11%。

汽车，服务器等细分行业芯片供需持续紧张。在应用领域方面:

服务器芯片供应紧张:2011年下半年以来，服务器和数据中心的芯片供需紧张，部分关键服务器芯片的交货时间延长至52至70周目前服务器厂商仍然存在芯片供应紧张的情况根据Digitimes的相关报道，服务器芯片和组件的短缺可能会贯穿2022年

智能手机的4G SoC和PMIC仍存在供应缺口:根据市场研究机构CounterpointResearch的最新报告，主流应用处理器，功率放大器，射频收发器等5G相关芯片的库存大幅增加，而对于4G处理器和电源管理芯片，虽然供应缺口有所缩小，但仍会出现短缺前者的价格会上涨10%，后者的价格会上涨15%—20%

汽车领域缺芯仍在持续:电动车用芯片量大增，稳定性要求高，成为目前制约下游产量的主要原因之一AFS数据显示，截至2月6日，由于芯片短缺，今年全球汽车市场累计减产约37.1万辆

晶圆制造景气持续，建议关注文泰科技，华虹半导体，三安光电服务器，汽车等细分领域的核心缺失仍在继续建议关注奇奇科技，赵一创新，威尔股份，紫光国威，陈静

半导体设备和材料需求旺盛，国产化加速，国内半导体设备和材料行业持续看好建议关注中威公司，北方华创，新源威，拓晶科技—U，李昂威，鼎龙

风险警告

下游需求增长不及预期，Oppo等公司的影响在我们统计口径之外。