中金发布研究报告称维持中银航空租赁优于大市评级目标价83.4港元

中金发布研究报告称，维持中银航空租赁优于大市评级，目标价83.4港元公司去年纯利上升9%，伴随着环球航空需求复苏，以及资产减值伴随着新冠疫情缓和，估计2022年纯利增速将可加快至24%

报告中称，考虑到机队延迟交付，潜在资产减值和税率变化，故将中银航空租赁2021—22年盈利预测下调10%和11%至5.57亿美元和6.88亿美元，并引入2023年的预测为8.03亿美元鉴于需求持续复苏，供应受制，融资成本减低，以及中银航空租赁持续的综合优势，维持其优于大市评级

该行表示，中银航空租赁去年共执行160笔交易，完成52架飞机交付，包括7架由航空公司客户于交付时购买的飞机，并售出23架自有飞机，自有机队净增22架至380架飞机平均机龄3.9年，平均剩余租期8.3年，自有飞机利用率98.5%中金估计，公司2021全年资产减值1.86亿美元，预测税率将由2020年的9.4%提高至2021年的12%

中信证券发布研究报告称，维持中银航空租赁“增持”评级，予2022年2xPB，调整目标价至77港元。基于营运报告和对减值的保守预期，调整2021-23年EPS预测至0.80/0.99/23美元(前值0.86/02/19美元)，预计2021-23年BVPS分别为52/8.24/9.15美元，现价对应PB估值分别为15/05/0.95x。